Original Sin of Venture Capital

I’ve been planning to write about this topic for a long time, since I’m witnessing too many sites burning money endlessly, what’s worse is people feel so good about burning money as if the ultimate goal of a startup is “Get Venture & Burn it”. Hey, where is the revenue, dude?

When I start to sell great online storage service, there will surely be 10 sites offering the same service for free within 30 days. Finally no one of us can make money. The same thing happens to email system, ringtones download, online office suite…We build great products which people really need and want to pay for it, then VCs come and screw up everything. The simplest way is to copy your product and offer it for FREE. If free is not enough, fine, they send you a real check once  you sign up. What the hell is happening here? They spend huge cost on the product but they give it away to everyone for free!

Can you imagine a medicine shop giving away all medicines, or a restaurant offering free foods? Yes, you are right, VCs are supporting DUMPING which is forbidden in traditional business, and trying to kill the whole industry until they live alone. This is the 1st original sin of Ventures.

Yet it’s not easy to kill others in most cases, since there are too many VCs in the world, and every VC wants to build a monopolistic company in some industry, and the result is, at least 2 or 3 monsters are still fighting endlessly, and as long as they are fighting, they have to continue their free model, and in the same time they are claiming how huge traffic they are acquiring and how many millions of dollars they are worth.

But sorry, can I ask a question: are you making money? oh, you are making money by advertisement? huh, great business model ! but can you just show me how much was the ad revenue last month and how much was your bandwidth cost in the same time?

When a company is spending much more cost than revenue, they invented new phrases for company valuation, such as Traffic, User Base, Active Rate, Retention Rate…… Before getting bankrupt, these numbers keep on telling beautiful lies to make people believe this company can make money in the future. The only thing they hide is, the future is endlessly far away. Finally, the real value of the company is buried by numerous VC phrases. VC phrases can change by 1000 times while the real value don’t, for example, when IDG invests 10 millions to my small laundry shop, and sells the stock to Softbank at doubled price after one year.

Wait, suddenly a new laundry funded by Sequoia is opened next door, and starts to offer free laundry service. It nearly kills me while all my customers turn their back on my laundry and go to free service, until Morgan Stanley knocks my door saying:”We can make you a marvelous 1000-page prospectus and turn your laundry into a NASDAQ IPO…” This is the 2nd original sin of Ventures.

The most frequent questions I meet is “How is your next round funding going on? How is the new VC?” I’m so sad no one ask me “How much is your revenue increased this month? Can you live on your own without VC in next 6 months?”  Well, right now it seems ridiculous to talk about revenue in online business. Young enterpreneurs spend most of their time making fancy business plans to kiss the ass of VCs, not for their own belief, what’s worse they consider Burning Money as a necessary step of a company, totally ignoring the best attributes of a great business: Cost Less & Earn More. This is the 3rd original sin of Ventures.

Chinese version of this post: 风投的原罪



This entry was posted on December 18th, 2008 and is filed under , , , . You can follow any responses to this entry through the RSS 2.0 feed. You can leave a response or Trackback from your own site.

 
« 风投的原罪
Social Media不是平的 »
 
 

75 Responses to “Original Sin of Venture Capital”

  1. Startup Game » 风投的原罪   19. December 2008 at 10:47

    [...] English version here: http://meditic.com/original-sin-of-venture-capital/ [...]

  2. Augmellmag   23. February 2009 at 12:29

    вы шутите…21 век на дворе, неужели нет ничего достойного внимания, как энциклопедия.Милые мои, вот нет снега в
    гордах, это тоже тема и история, пересмотрите темы.Я почту просматриваю, мне шлют не пойми что, не знаю кто, столько мусора, может оно и нужно, но не в дневнике.Я так понимаю, дневник это часть твоей души.Нам дается право выбирать - пользуйтесь. А информация бесполезной не бывает

  3. waccalibra   23. February 2009 at 14:03

    Огромное вам пасибо! а еще посты на эту тему будут в будущем? Очень жду!

  4. boitakip   23. February 2009 at 19:57

    Классная статья, кстати автору хочу предложить установить от яндекс.денег фишку на сайт “Дай рубль”. Я бы дал, так сказать на поддержание.

  5. utIque   25. February 2009 at 05:47

    А Вы не задумывались о том, чтобы параллельно завести еще один блог, на смежную тему? У Вас неплохо получается

  6. weibrebeni   26. February 2009 at 07:05

    Скажите, а у вас есть RSS поток в этом блоге?

  7. Sergey   11. March 2009 at 06:11

    Автор! Почему не отвечаете на письма?! Я действительно заинтересован в покупке Вашего блога. Ваше видение цены на sergey-webmaster(собака)yandex.ru. С уважением, Сергей.

  8. Masha   11. March 2009 at 15:57

    А как бы мне подписаться на Вашу RSS? Не могу найти ссылку :(. Напишите на 54632два1 в ICQ или masha_golovanova в skype. В крайнем случае - используйте почту. Заранее спасибо всем неравнодушным.

  9. NeiseeWrebra   16. March 2009 at 18:40

    Неплохой пост, но много лишнего.

  10. squineme   18. March 2009 at 03:30

    Автор выйди к напроду, вопросы есть!

  11. wheetryger   19. March 2009 at 21:25

    Добавил в свои закладки. Теперь буду вас намного почаще читать!

  12. Евдоким   28. March 2009 at 07:55

    Я тоже в блоге про такое пишу, только на тему фильмы

  13. calmer%hladik   31. March 2009 at 00:16

    Здраствуйте,владелец сайта!!!
    У вас на посте буквы как абракадабр- решите проблему, ато хочется прочитать

  14. MymnAsync   3. April 2009 at 20:34

    ДА! Я у вас тут пиарюсь

  15. Alenka   5. April 2009 at 09:34

    Однажды один великий человек сказал - “Кто умеет — делает, кто не умеет — учит”. Автор, подумайте над этим на досуге. Без обид.

  16. Goathesose   5. April 2009 at 21:58

    как сказал один очень умный человек которого мы все хорошо знаем )

    Мне, Господь, надоела моя нищета,
    Надоела надежд и желаний тщета.
    Дай мне новую жизнь, если ты всемогущий!
    Может лучше, чем эта, окажется та.

  17. Степан Кузнецов   6. April 2009 at 04:00

    Да, было бы смешно, если б не было так грустно …

  18. Evisfaks   6. April 2009 at 16:31

    Сенкс за инфу, почитал с интересом

  19. WENTWORTH   6. April 2009 at 22:42

    С этой статьи начинаю читать Ваш блог. +1 подписчик :)

  20. Rose   9. April 2009 at 09:20

    Great ideas, is there a place to elaborate on this all?

  21. Quaxnaili   10. April 2009 at 19:45

    Каждое колесо Airtrax оснащено собственным электрическим или гидравлическим двигателем, трансмиссией, тормозом и блоком управления.

  22. Филипп   11. April 2009 at 04:24

    Даа… Мне кажется в данном сообщении нет никакой логики :)

  23. Irriltefelix   12. April 2009 at 17:54

    Интересно и позновательно, а будет еще что-то по этой теме?

  24. Jeanteescamn   13. April 2009 at 18:58

    очень занимательно было почитать

  25. WHEPTEDVET   14. April 2009 at 20:57

    Вот решил вам немного помочь и послал этот пост в социальные закладки. Очень надеюсь ваш рейтинг возрастет.

  26. emibrark   15. April 2009 at 23:55

    Вот решил вам немного помочь и послал этот пост в социальные закладки. Очень надеюсь ваш рейтинг возрастет.

  27. Mimicelmdiom   16. April 2009 at 23:27

    Извините если не туда, но как с админом сайта связаться?

  28. zentengigh   18. April 2009 at 04:14

    По правде говоря, сначала не очень то до конца понял, но перечитав второй раз дошло - спасибо!

  29. effessonjugs   18. April 2009 at 06:57

    Интересно и позновательно, а будет еще что-то по этой теме?

  30. artisefs   19. April 2009 at 05:16

    Очень интересно, но все в будущем хотелось бы еще побольше узнать об этом. Очень понравилась ваша статья!

  31. Prayevaven   21. April 2009 at 04:59

    Да уж. В этом блоге хоть комментаторы нормальные.. А то пишут обычно в комментарии ерунду всякую.

  32. нeжнaянoчь   22. April 2009 at 03:11

    Статья оставила сложное, даже неоднозначное, впечатление… Даже не знаю, что сказать… Нужно время, чтобы обдумать прочитанное.

  33. sleeno   22. April 2009 at 22:16

    А Вы не задумывались о том, чтобы параллельно завести еще один блог, на смежную тему? У Вас неплохо получается

  34. video   23. April 2009 at 11:41

    как свами связаться? есть предложения

  35. Serjio   24. April 2009 at 02:29

    Как можно связаться с автором блога для размещения постового у вас на сайте и сколько будет стоить?

  36. abban payday loans   26. April 2009 at 20:17

    To start earning money with your blog, initially use Google Adsense but gradually as your traffic increases, keep adding more and more money making programs to your site.

  37. toummorpgoam   27. April 2009 at 06:00

    вы шутите…21 век на дворе, неужели нет ничего достойного внимания, как энциклопедия.Милые мои, вот нет снега в
    гордах, это тоже тема и история, пересмотрите темы.Я почту просматриваю, мне шлют не пойми что, не знаю кто, столько мусора, может оно и нужно, но не в дневнике.Я так понимаю, дневник это часть твоей души.Нам дается право выбирать - пользуйтесь. А информация бесполезной не бывает

  38. beimmifiethy   28. April 2009 at 21:17

    Опутеть как интересно, во задвигаете. Класс!

  39. faxless payday loans   29. April 2009 at 01:12

    You made some good points there. I did a search on the topic and found most people will agree with your blog.

  40. Merjiche   1. May 2009 at 14:34

    большое спасибо!Взяла себе тоже-пригодится.

  41. AkBilly   5. May 2009 at 01:04

    Хм,согласен с предыдущими вы блоггерами

  42. LardFash   5. May 2009 at 16:32

    Извините если не туда, но как с админом сайта связаться?

  43. teaxiafaini   7. June 2009 at 20:32

    Разместил это на своем блоге с ссылкой на ваш сайт. Надеюсь, Вам это какую-нибудь пользу принесет

  44. teaxiafaini   7. June 2009 at 23:16

    Хорошо пишете. Надеюсь, когда-нибудь увижу нечто подобное и на своем блоге…

  45. EdiliEscoda   8. June 2009 at 08:17

    Да,несогласен с предыдущими ораторами
    Споки Bye

  46. acrornscooche   27. July 2009 at 01:26

    Снова таки побочная вопрос) Врят ли она кому то мешает, мне примерно вроде то пофиг

  47. acrornscooche   27. July 2009 at 01:38

    Занятно-занятно, нигде раньше для такое не натыкался.

  48. acrornscooche   27. July 2009 at 01:44

    Разместил это для своем блоге с ссылкой для ваш сайт. Надеюсь, Вам это какую-нибудь пользу принесет

  49. acrornscooche   27. July 2009 at 01:54

    У моего друга Павел точный такой же почти

  50. acrornscooche   27. July 2009 at 02:07

    Наверное, 1й увиденный мной блог, где в комментариях нет спама

  51. acrornscooche   27. July 2009 at 02:21

    Беспричинно без недостатков достоинства не так заметны

  52. acrornscooche   27. July 2009 at 02:32

    Прелестный дизайн !

  53. acrornscooche   27. July 2009 at 02:42

    Добрый сутки всем посетителям этого прекрасного блога. Хочу внести и особенный вклад в целую историю положительных отзывов. Наподобие и совершенно остальные пользователи этого блога, я весь доволен абсолютно всем (что бывает довольно иногда, т.к. сообразно профессии я учитель). Скорость работы, навигация, условно понятый интерфейс и целое океан положительной информации – моя любимая обстановка. Сегодня я запевало однажды для этом сайте, но уже соглашаться стоить активным его пользователем. Буду рад всем, который поддержит меня и будет также изо дня в число употреблять данным блогом.

  54. acrornscooche   27. July 2009 at 02:54

    Наткнулся неумышленно на Ваш блог. Теперь стану неослабно просматривать. Надеюсь, не разочаруете и дальше

  55. acrornscooche   27. July 2009 at 03:04

    Что-то не вижу форму обратной связи или другие координаты администрации блога.

  56. acrornscooche   27. July 2009 at 03:16

    У вас RSS в кривой кодировке!

  57. AxiovaAmimaby   27. July 2009 at 04:22

    Отличный дизайн !

  58. AnnoneToimi   27. July 2009 at 16:20

    Суть в следующем: я хоштел бы узнать про цпну домена netormozi.com и про моишансы на его покупку. Также я хотел уточнить по покоду: входит ли в эту смму сам сайт разве нет? Желание, ответьте в комментариях. А то мыльник батахлит.

  59. TreareBusbaws   27. July 2009 at 18:43

    Nice!

  60. skashclaiself   27. July 2009 at 18:48

    Kind!

  61. Novosel   1. August 2009 at 15:54

    Автору заЧОт )))

  62. Scawcauckywab   6. August 2009 at 18:39

    And you be happy! From Our world with liking! Be careful. I fervour you. Ja’ te miluji!

  63. loan   16. September 2009 at 01:51

    great post! nice to see that you keep up bloggin

  64. Wagner Loans   5. January 2010 at 05:25

    There is obviously a lot to know about this. I think you made some good points in Features also.

  65. 流量计   5. January 2010 at 14:45

    博主写的不错，受益匪浅，学习了

  66. loans   13. January 2010 at 03:41

    Online Payday Loan and Cash Advance center. 100% online; in many cases, no faxing required.

  67. bad credit loans   14. January 2010 at 23:05

    I found your site on the net and read a some of your posts. Keep up the good work. Look forward to read more from you in the future.If interested in link exchange please contact me.

  68. Dave Jackson   16. January 2010 at 09:39

    Thank you so much for your extreemly usefullweb site. It has aided me making up my mind about payday loans. It will interest you to discover that I found a different site that agrees with what you post here.

  69. MisterCifra   11. February 2010 at 03:28

    Спасибо. Пригодится. )

  70. 日韩服饰   11. February 2010 at 03:48

    新年快乐，祝你和你的家人幸福快乐，哈哈 帮你踩博了 继续加油啊 也帮我顶下吧日韩服饰(www.cn-clothes.com)

  71. vodichkacool   19. February 2010 at 14:31

    Спасибо, очень интересно.

  72. Mortgage Modification   20. February 2010 at 10:35

    Hey! Thanks much for the Blog ! I found it insightful with some research I’m doing right now. I’m going to bookmark this blog and return. What other resources are there on the same subject? Keep posting!

  73. Mckale   20. February 2010 at 23:03

    Hello, I found your blog in a new directory of blogs. I dont know how your blog came up, must have been a typo, Your blog looks good. Have a nice day.

  74. kitchener mortgage   6. March 2010 at 01:07

    Just a quick comment 2 thx you 4 your joyful post. Do u know where I can find more on the subject? well done. Rachel x

  75. no fax payday loans   11. March 2010 at 10:08

    9. If this is right then I was wrong all along. It figures?at least now it’s a bit more clear why this ever happened but never the less I have to research more. I won’t get bored till my next payday, that’s a certainty, but maybe I should consider a new loan.

Leave a Reply